在国务院发展研究中心2000年8月召开的国际研讨会上，我曾提交过一篇论文，但是对于社会养老保险仍感觉言犹未尽。正如朱镕基总理所说，目前的空账是可以解决的，关键是要建立起好的体制和机制。在这个问题上，我的理解是必须按照社会统筹与个人账户相结合的原则，实行完全的而不是部分的基金积累制。这里所说的是基本养老保险，整个社会的养老保障体系，还应当包括政府对特困老年人群的社会救济，企业和职工个人参加的商业保险，居民自己的养老储蓄，这些都应当进一步完善。基本养老保险作为主体，覆盖面要宽，保障水平却不能太高。其主要内容有三个方面：(1)所有单位和职工个人都应根据统一的规定缴纳社会养老保险费；(2)所有资金都要记入个人账户，职工退休费全部来自其个人账户；(3)为照顾低收入群体，缴费中可以划出一定比例，譬如说30—50％进行平均化后再记入个人账户，实现一定程度的社会互济。要害在于，所谓社会统筹与个人账户相结合，应当是两者的有机统一，而不能搞成两个板块。只有实行上述完全的基金和个人账户制度，才能使效率和公平得以兼顾，否则养老保险改革就很可能会走上弯路。

　　与现收现付制或部分积累制相比，完全积累制可以从根本上解决我们忧虑和担心的种种问题。首先，职工养老保险的享用与其缴费贡献完全挂钩，可以彻底打破传统的社会福利“大锅饭”，提高整个经济的效率水平；其次，完整的个人账户使人们不再有其他幻想和依赖，职工不仅会积极缴纳个人应缴的保险费，而且还会普遍主动地监督雇主为自己缴费，从而能够从最基础的层次上消除缴费拖欠现象；第三，完全的个人账户类似于居民的定期储蓄存款，政府部门挤占挪用几乎没有可能；第四，制度高度透明，假账滥账无法生存，跨地区的资金统筹调度十分简便，监督和审计容易，管理成本最低；第五，由于关系到每个人的切身利益，可以在全社会形成共识，使基金投资于较低风险和较高回报的领域，取得最好的积累和增值效益。最后，与西方发达国家不同，中国正处于城市化加速发展的历史阶段，目前认定的城镇职工只有1．4亿左右，随着户口管制的放松，用不了多久这个数字就会翻番，如果不实行完全的个人账户制，政府就会不得不背上一笔数额不断膨胀的养老保险负债，历史包袱永远也卸不下来。

　　基本养老保险实行完全的基金和个人账户制，已经成为许多国家的改革选择，在我国具备更多的有利条件。例如，因为这种制度的性质是强制性储蓄，而中国自古就有储蓄防老的文化传统，因此特别容易为社会所接受；国家拥有巨额资产和资源可以用于弥补养老保险积累不足，使得从现收现付转向基金积累最大的困难得以解决；财政收入处于快速增长时期，金融盈余，货币稳定，资本市场步入健康发展轨道，如此等等。许多人担心转轨的办法和时间，实际上，我们比之智利、波兰、玻利维亚等等国家有更大的选择余地。极而言之，如果我们愿意，从明天开始就可以采取完全的基金积累制，而毋须考虑所谓“新人老人”之分，也不必琢磨20年或30年哪个过渡期更合适。

　　如此复杂的问题能够简单化的根据在于，我们对于现有城镇职工养老保险积累不足的“隐性负债”已经达成共识，就是说国家在宏观上已经认帐。偿还这笔债务快一些或慢一些并不是绝对重要的(在可能的情况下当然是愈早愈好)。从理论上说，唯一的硬性限制条件是，不影响给离退休职工按时足额发放养老金。因此，不必等到所有的钱都拿到手之后再去分配到每个职工的个人账户，相反可以先给每个职工计算分配一定数额的资金后，再去汇总测算总的偿债规模。这样做，不仅简便和易于起步，而且还可以以需定取，避免大的失误。

　　具体操作办法是：(1)由国家规定统一的政策，各地政府、用人单位、开户银行相配合，根据职工的工龄、职级并参照目前发放的养老金水平，为其建立一个个人账户并确定一个账户资金数额；(2)告诉职工，这笔钱就是他过去工作所积累的养老保险金，职工可以核对其工龄、职级等基础数据是否正确；(3)继续严格征收养老保险费，推广由税收机关代收，在职职工及其单位的缴费按照确定的办法计入职工个人账户；(4)对于已离退休的职工，他现在每月领取的离退休费就被计算为从其账户上支取资金；(5)有计划有步骤地为国家社会保障基金多渠道筹措资金，特别是划转国有资产，并及时调整投资结构，除持有国债和部分上市公司股票外，应将更多资金投向电力、高速公路等长期稳定安全的领域，同时也正好解决基础设施资本金来源渠道狭窄的问题。

　　完全基金积累制和个人账户建立起来之后，还有许多机会来逐步完善。如果出现了普遍的补偿不足问题，那只要再适当注入一部分资产并调高个人账户资金金额就可以了。假若发现个别人弄虚作假，那随时可以对其账户查封、冻结和改正。贵州住房改革中将已有公房的资产价值折算给每个职工，作为其存量补贴(也等于是对个人过去住房资金积累不足的补偿)，这种账户一边建立，一边使用，也可以说是在使用中完善。近两年来，贵阳市已为3万多职工兑现了存量补贴8亿多元，其中近1亿元为现金，直接带动个人储蓄2亿元，购买了约28万平方米的商品房，极大地刺激了住宅建设和房地产业的繁荣。如果等待个人账户完善起来再发放存量补贴，那么就不可能出现过去两年住宅投资成倍增长的结果。

　　总之，我们目前具有建立一个能够最好地兼顾效率与公平的基金积累式养老保险体制的一切条件。这个机会无论如何不该错过。此外，还要同时考虑医疗和失业等其他各种社会保险，这些方面国家也不得不承担较大的责任。但是，与社会保险同等重要，甚至可以说更应当放在优先位置去解决的是普及九年义务教育问题。现在数以千万计的孩子们达不到初中文化水平，那意味着他们在不久的将来就会进入失业和贫困人口的队伍。与其准备将来为他们发放社会救济金，不如现在筹措少得多的资金以让他们获得自食其力并能造福经济和社会的本领。