如果把瑞泰人寿比做是经营投连险的武林高手，它的成功秘笈除了“基金的基金”这种独特的投资运作模式外，另一个独门武器就是不用代理人。
   
    在中国保险业界，提起投资连结保险总有几份禁忌。二十世纪九十年代末，当它第一次现身中国保险市场的时候，遭遇了不少的坎坷。首先引进投资连结保险的公司险些在这款产品上遭遇“滑铁卢”，以至于一段时间以来，保险公司开发投连产品总是慎之又慎。

    而来自瑞典的斯堪的亚公共保险公司似乎是一个特例。2004年1月7日，他们与北京市国有资产经营有限公司共同建立了瑞泰人寿保险有限公司，推出的第一款产品就是投资连结保险——瑞泰财富工程。1年多过去了，他们连续推出的几个主险——稳健人生、精彩人生、创富人生、绚丽人生，清一色全都是投资连结保险产品，而且出乎许多人意料之外的是，这些产品上市后反响还不错。该公司总裁兼首席执行官曾冬漉女士近日在接受记者采访时透露，到今年7月份，瑞泰人寿专卖投连的保费收入已经达到了3000万元，新单保费占到北京市场投连产品份额的50%左右，而退保率只有1%。对一家只有40多名员工的新公司来说，这确实是值得骄傲的业绩了。

    基金的基金

    瑞泰专卖投连确有些与众不同之处。其中一个特色是，他们不像其他经营投连产品的保险公司那样，建立自己的投资队伍，而是用一套严格的指标去筛选基金。

    曾冬漉说，我们运用科学的方法，选择符合我们理念和标准的基金，并根据各个投资账户的风险收益特征配置基金的持有比例，构建基金组合。瑞泰人寿时刻保持与基金公司的交流与合作，紧密跟踪基金市场的变化，通过定期实地调研并分析基金管理人的信息披露，研究各只基金的运作与表现，对基金组合进行定期更新。

    瑞泰人寿的这套投资管理模式在国外被称为“基金的基金”，顾名思义就是把证券投资基金作为投资对象的基金。与基金的最大差别在于，证券投资基金是以股票和债券等金融工具为投资对象，而“基金的基金”是以基金作为投资对象建立投资组合。它的好处就在于，能够保证投资的独立性与客观性，在最大程度上分散风险。

    瑞泰人寿的投资研究部经理张韬向记者介绍说，瑞泰选择基金，借鉴了外方股东——瑞典斯堪的亚保险集团研究基金的理念和方法，遵循“4P原则”：Philosophy（投资理念）、Process（投资流程）、People（投资人员）和Performance（投资业绩）。通俗地讲就是，选择基金时要看基金公司选择金融工具的逻辑是什么，基金本身的理念是什么，理念之下具体的流程是怎么设计的，流程跟理念是不是一致，操作基金的投资人员能否贯彻投资理念，最终达成的投资业绩怎么样等等。

    从过去一年瑞泰投连账户的表现看，这套投资管理模式被证明是成功的。瑞泰人寿的投连产品设立四个账户：成长型账户、平衡型账户、稳定型账户和避险型账户，截至今年8月2日，这四个账户扣除手续费后，两个账户（稳定型账户和避险型账户）单位价值上涨超过了同期银行存款利率，两个账户（成长型账户和平衡型账户）单位价值虽然为负增长，但跌幅小于同期股票指数下跌幅度。

    曾冬漉告诉记者，每个月，瑞泰人寿的投资委员会会评估投资表现，投资顾问公司参与评估。瑞泰服务的价值就在于帮助客户动态监测、评估市场中各只基金的表现，并对客户账户中的基金组合进行更新，这些工作个人是很难做到的。

    不用代理人

    如果把瑞泰人寿比做是经营投连险的武林高手，它的成功秘笈除了“基金的基金”这种独特的投资运作模式外，另一个独门武器就是不用代理人。

    瑞泰人寿销售产品没有采用一般保险业所通用的个人营销员模式，而是致力于同当地有实力、了解市场的专业机构进行合作，全部产品交由这些专业机构销售，这在全国保险公司中尚属首家。
    和瑞泰合作的专业机构目前主要有三类：一是商业银行的理财中心。例如中国工商银行北京分行的8n理财中心从去年5月份，开始销售由瑞泰设计的首只由银行代售的投连产品。今年以来，包括中国银行在内的更多商业银行成为瑞泰人寿的合作伙伴。

    二是有实力的经代公司。曾冬漉向记者解释说，投连险是一种比较复杂的金融产品，营销人员要给投资者讲清楚有关投连险的方方面面，需要有专业知识的储备。在投连险产品销售方面，国外大多采取的是经纪人或独立理财顾问的方式，比较中立，具有独立性，能够通过自身更专业的理财规划为投资者服务。

    三是证券公司。目前与瑞泰合作的证券公司包括华夏证券、北京证券等，瑞泰人寿还专门为这一渠道设计了新产品——“精彩人生”投连险。今年6月份，瑞泰一个月的保费收入几乎与去年全年持平，达到了1200万元，其中三大渠道呈三足鼎立之势，业绩各占保费总收入的1/3。

    长期理财

    无论是从儿科医生转行从事保险，还是打破行业禁忌专卖投连，在快人快语的曾冬漉看来没有什么本质上的不同，都是让更多的人活得无忧无虑、安康富足。

    采访中，曾冬漉不止一次地和记者谈起长期理财的观念。在她眼里，保险是未来生活的一个保证，而理财则是多年以后生活状态的一种眺望，看得远，看得全，才能有“温馨又从容”的人生境界。

    曾冬漉举例说：“前些年，美国《财富》杂志曾对该国中产阶层做过一次调查，发现仅有10%的受访者在退休后过着富足的生活，为什么同属富裕阶层，退休生活却如此悬殊呢？主要是因为许多人在收入充裕的时候没有及早去打理财富，进行理财规划，最后陷入了财务困境。”

    最近一二十年，随着中国经济的增长，中等收入阶层人数在增加，许多人有财可理了，但是长期理财的观念还没有树立起来。对于这类人，曾冬漉给出的建议是，一定为自己的未来早做规划，越早做规划，将来的生活会越好。

    “很多人投资失败，就是因为喜欢追涨杀跌，而缺乏长期投资的理念。实际上，财富是一个日积月累的过程。” 曾冬漉说，“一定要有长期投资的观念。目前，在股市走熊的情况，基金一般也不可能有很好的业绩。但从长远看，随着中国经济的发展，资本市场整体上一定是在增长的，只不过这一切都需要时间。所以，要有投资眼光，不能急功近利。”

    对于瑞泰人寿的发展，曾冬漉似乎也秉承了瑞典斯堪的亚保险公司一贯倡导的“长期投资”理念，业务进展得不温不火。不久前，瑞泰人寿获得中国保监会批准，计划11月份在上海开设其第一家分公司；经营团体保险的资质也已经拿到，两个团体保险产品正在报备过程中。

    曾冬漉透露：“今年董事会给我们下达的经营目标是保费收入达到1个亿，目前看还有一定的差距，但是我相信接下来这几个月投连险的表现会越来越好。因为，资本市场经过一番整顿，已经出现了回暖迹象，销售渠道对我们产品的认识也越来越成熟，市场一旦了解到这是个好东西，业绩很快会做上去，只是一个时间问题。”