昨日(9月26日),中国保监会网站上披露的截至8月底统计数据显示,保险资金投资基金数量比上月略有减少,为968亿元。而截至7月底,保险资金在证券投资基金上的投资额首过千亿元大关,6月份基金投资额为885.4亿元。从记者调查的情况看,在总的可投资资金增加情况下,保险资金调整了自己的投资品种,从开放式基金中进行了一些赎回,转到增加投资股票。

一位不愿意透露姓名的业内人士表示,由于股票市场的走好,公司乘机赎回了一部分开放式基金和少量封闭式基金,转为投资股票市场。

在上半年,保险资金在封闭式基金的份额减少了29亿,幅度达10%。除了在个别基金增持以外,几乎所有的封闭式基金都遭到保险资金不同程度的减持。从6月底开始,一直不为人看好的封闭式基金走出上涨行情,一些小盘基金开始单边上扬,并且热点又切换至大盘基金。有资料显示,保险资金在封闭式基金上的投资在行情上涨时,继续小幅度地减持。

对于开放式基金而言,保险资金持有的开放式和封闭式基金总市值从2004年年底的673.2亿上升到今年上半年的885.4亿。这说明上半年保险资金小幅退出封闭式基金市场的同时,转而投向开放式基金。假定保险公司继续持有的封闭式基金市值与封闭式基金指数同步,那么在上半年保险公司在开放式基金的投资增加了276亿左右。

那么,为什么保险基金要将上半年增持的开放式基金又进行减持呢?一家保险公司负责投资的有关人员表示,当初保险基金大量吃进开放式基金,主要是规避市场风险。另外,货币市场基金收益相对可观。但是,随着市场行情的看好,保险公司借势减持开放式基金,转而投资股票市场,也是可以理解的。资本是逐利的,保险资金也是在稳健投资的前提下追求利润。

其实,自从2月份正式入市以来,随着股市日渐走强,保险公司也在悄然建仓、增仓。即使中间出现反复,但保险资金投资股票市场的行为一直没有停止。保监会相关人士也明确表示,作为重要的机构投资者,保险公司将继续积极支持股改。

业内人士分析,随着股权分置改革的逐渐推开,近期各路资金纷纷入市,推动沪深股市不断放量上攻,尽管目前市场出现下跌,但许多机构包括保险公司,仍然看好股票市场。预计随着保险资金的增加,保险公司在投资品种上的调整行为还将继续。从保险资金的持股情况来看,风格并没有太多的特色可言,与其他的机构投资者如投资基金、QFII区别不大。

截至2005年8月底,保险资金的投资总额已经达到7863亿元,高出银行存款的5006.7亿元。其中,投资证券投资基金为968亿元,投资国债 3371.4亿元。