股市火爆预定利率上限2.5%寿险面临退保压力寿险费率市场化有望加速

   酝酿已经长达3年之久的寿险费率市场化有望在近期取得突破。记者了解到，前日已经有多家寿险公司的负责人飞赴北京，探讨寿险费率市场化的问题。保险业内有关人士透露，近期在寿险费率市场化方面保监会将有较大的动作。

    寿险费率加速市场化的一个背景是，中国经济已经进入加息周期，另外股市的异常火爆，高额的回报使得寿险保单预定利率上限不超过2.5%的规定已经不适应发展需要，部分地区甚至发生了退保潮。

    两大因素要求寿险费率市场化

    保险业内人士指出，由于中国已经进入加息周期，这使得寿险产品2.5%的预定利率面临考验。一旦央行再次加息，现行的预定利率将低于存款利率，这一点需要保监会尽早考虑调整2.5%的预定利率。

    另外一点是股票市场的影响。记者了解到的数据显示，股市火爆已经严重影响了保险公司的传统业务。由于行情火爆，去年在资本市场上收益率超过100%的投资者不在少数。在这种情况下，传统保险2.5%的利率水平显然失去了吸引力，很多投保人退掉传统保险转向购买基金和股票。

    如华南某保监局的统计数据显示，前5个月，该地区的保费收入从去年同期的49.81亿元增加到了58.53亿元，增速达17.52%。但同一时期，该地区累计退保金额从去年同期的7.03亿元增加到了11.71亿元，同比增长了66.6%。上海保监局的数据也显示，第一季度，当地寿险公司退保金指出18.2亿元，同比增长了90.71%。

    大公司早已调整险种结构

    寿险费率市场化一直被保险业视为高悬的达摩克利斯之剑。保险专家指出，由于费率市场化会导致保险费率水平的下降，保险公司的承保利润也会因此而趋薄甚至变成负数，这必然导致保险公司在短期内发生支付困难，经营状况因此出现恶化。最早实行费率市场化的车险就是一个很好的例子，很多财险公司都卷入了价格恶性竞争的怪圈。正是担心重蹈覆辙，即使已经研究了3年，保监会仍然没有下决心实行这个改革。

    “现在的情况已经有了变化，随着保险公司投资渠道的放开以及保险公司投资能力的进一步加强，在投资收益方面保险公司已经有能力弥补费率下降带来的承保损失。”中央财经大学的保险系一位专家指出。

    据记者了解，为了应对费率市场化，包括中国人寿和中国平安在内的大公司早已经对险种结构进行了调整。国泰君安的研究报告指出，2001-2005年间寿险产品结构变化趋势看，分红险对传统寿险的替代效应明显，传统寿险占比由2001年的67%下降到2005年的30%，同期分红险占比由21%上升到62%。投连险和万能险也出现了此消彼涨的情况，而这主要与资金市场的变动有关。2006年万能保险的比例继续大幅度增长，传统寿险的比率继续下降，而分红保险的比例因为万能险的分流也有下降。

    分析人士指出，即使实行费率市场化对中国人寿和中国平安这些公司影响不大，而且因为有品牌和服务优势在某种程度上还一定的推动作用。因为寿险费率市场化的实施，意味着在保险公司保险责任不减少的同时，费率下降也降低消费者的投保成本，从而进一步唤醒消费者的保险意识，进一步培育和激发了消费者的保险需求，消费者的保险支出也将随之增加。