一月“开门红”是每个公司的希望，然而今年四川保险业却不是一般的“开门红”——记者昨日获悉：今年一月我省寿险总保费同比增幅89.02%，绝大多数寿险公司都以两位数增长，有些增幅甚至远远超过了100%。而这种“井喷”式的增长，在保险业多年的发展中都属罕见。

　　记者从四川保险业的同业公会获得了一组数据：1月份我省寿险业总保费达14.94亿元，同比增长89%；其中，银保增幅超过了200%。泰康人寿四川分公司是增长最快的一家，1月总保费收入突破5亿元，同比增长了140%；而其去年全年的总保费收入才19.23亿元。平安人寿……中英人寿……

　　在寿险和各类险种中，分红险增速显著超过投资连接险，这也成为今年开年寿险保费增长的一大特色现象。中国人寿成都分公司相关人士表示，保险主要为市民提供保障，与传统寿险相比，分红险还能提供额外的收益，加之2007年的收益相当不错，所以这一险种也成为今年1月热卖的主力。与投资性过强的投连险相比，他们今年还是会重推以保障功能为主的分红险。

　　那么，究竟是怎样的深层原因，引发了这场“井喷”？专家认为，股市的震荡、银行理财2007年收益与市民预期的差距，使这两个投资渠道的资金分流到保险市场。

　　原因1 股市震荡分流资金

　　“年初签保单都会签到手发酸，我都找人给钱帮着填写保单了。”一位做寿险的杨经理告诉记者，他负责农行成都市分行两个营业厅的寿险业务。去年，公司分配了他700万的保单任务，用了8个月时间就完成了，后来4个月超量了不少，他还为此偷笑了很长时间。更令人感到意外的是，仅仅春节前夕保量就呈直线增长。“一月可能我就做了300多万，二月初达到了签约高峰，每天都能签到数十万的合同。”杨先生说，仅仅两个月时间，他已经签约了600多万的寿险保单，预计一季度就能完成去年全年的业务。“随着人们对寿险业的认可度增加、投资意识增强，加之股市投资风险增大，这成为了年初寿险热卖的重要因素。”

　　股市震荡加剧，股票基金等风险越来越大，精明的市民开始把目光瞄向了风险较低的寿险，把钱从震荡中的股市转投到保险。在这次与股指较劲儿的拉锯战中，部分资金已经悄然离场，高调进入寿险市场，带有投资性质的寿险险种——投连险成为了资金涌入的热点。李先生早些年买了一款投连险，去年初股市上扬，他把投连险中的平衡账户里的资金全转成激进账户，截至去年10月份，他的投资账户收益超过90%；去年10月底，眼看股市下跌，李先生又把激进型账户里的资金转到平衡型账户，避免股市调整带来的损失；最近股市跌到4200多点，他又打算重新调整账户，再度转成激进型。“我觉得这波调整应该差不多了，可以考虑抄底。”

　　据悉，投连险产品一般都包括至少3个不同风险收益水平的账户，有些公司的账户可以多达7个。投资者可根据自己的风险承受能力选择不同的账户，同时也可根据市场变化进行账户转换，一般不收费，因而，这也成为许多投资者去年成功的一大法宝。

　　原因2 银行产品收益令人失望

　　银行理财产品出现零收益甚至亏损的情况，也是促使不少资金流进保险产品的原因。市民姚先生近日向本报投诉，2004年12月12日在某国有商业银行马鞍路储蓄所购买了这家银行的3年期美元理财产品“汇财通”第5期，他说当时这个产品承诺的年收益率为4%，而去年年底到期时，3年的收益总共才刚超过7%，平均每年连3%都没有达到。按照美元存款利率计算，再考虑进人民币升值和通胀因素，姚先生认为这款理财产品的实际收益率等于零。

　　姚先生的情况并不算最糟糕，购买了银行境外理财产品（QDII）的投资者正面临着亏损的局面。数据显示，由于全球股市不景气，在港股调整30%左右的背景下，银行系QDII纷纷跌破面值，平均亏损超过20%。某外资银行一款QDII产品亏损甚至超过60%。该银行的QDII境外理财产品——利财通浮动亏损震惊了业界和投资人：截至2月中旬，除去3%的相关赎回费及首月已派发的2.75%的固定收益，利财通产品市值为36.82美元。也就是说，如果投资者选择此时赎回，100美元投资本金目前市值仅为36.82美元，浮亏了63.18%。

　　实际上就收益而言，业内人士认为分红险的收益不一定会高过银行理财产品。但是，保险的主要功能在于保障，收益只是保险产品的一个附属功能，分红险收益低，投资者不会怎么在意，收益不错会使保户有一种意外之喜的感觉；然而投资者购买银行理财产品的唯一目的就是赚钱，一旦出现零收益，就会让投资者心理上无法接受。银行理财产品业绩不景气让兼具保障和收益功能的保险产品更具吸引力。

　　对策 量体裁衣选择保险产品

　　目前各家保险公司在市场上销售的投资型保险产品主要有分红、万能、投资连接三大类，品种多达上百种。这三类产品尽管形态各异，但总体上都是在传统寿险保障功能的前提下，兼具了投资理财功能，近期热销的品种是分红险和万能险。太平人寿保险理财师解莉红建议投资者在了解不同保险品种的特点后根据自己的需求合理选择。

　　分红险：类似于长期储蓄

　　分红险与传统保险的区别是除了基本保障，投保人还有一定的红利分配。红利的多少有赖于寿险公司的经营表现。

　　分红险一般有“无病到期返本”的规定。如太平人寿的一款分红险产品——“福寿连连”规定隔年返钱，到期返本。到期返本的特点使得分红险类似于长期储蓄。从长期来看，客户获得的是稳定的收益，能够实现客户利益最大化。

　　投资建议：保险理财师解莉红认为，分红险虽然收益预期偏低，但其风险低，收益能抵御通货膨胀，适合投资者长线投资获取稳定收益。投资者可用每月10%左右的收入购买分红险，并选择红利累积的方式进行再投资，让钱生钱。通过较长年份的有效累积，起着积沙成塔的投资效果。

　　万能险、投连险：更重投资功能

　　投连险、万能险则更偏重于投资理财功能，类似于基金加保障的组合。投保者缴纳的保费分成投资和保障两部分，大部分进入客户的投资账户而小部分用于购买保险保障。通常投连险、万能险只提供身故保障，一些投连产品的保障功能甚至不足1%，其保障功能相对较小。

　　万能险交费灵活，保额也可以灵活变化，保险公司每月要向保单持有人公布一个结算利率。账户的投资收益由客户和公司共享，同时风险也由客户与公司共同承担。投连险投资账户管理更像基金，通常一个投连产品下都设有几类不同的投资账户，不同账户投资策略也不相同，客户可以根据自己的风险偏好以及理财需求选择包括基金、债券、股票等不同的投资品种。与分红险比较，投连险、万能险的预期收益更高，但其风险也更大。

　　投资建议：解莉红提醒，总体而言，投资型险种属于中长线投资。投资投资型险种的合理方式是，不超过收入总量20%的资金购买商业保险，将其收益放在一个中长时间段来考察，短期暴富不可能也不现实。