作为今年最受市场欢迎的保险产品类型，分红险在广东保险市场的市场份额超过7成，不少销售人员往往

主打保本抗通胀和高收益的概念，牢牢抓住了不少市民的投资心理。

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局! 　　不过面对分红险的热销，消费者也要保持冷静。本报此前报道了分红险产品收益表述的一些误区

，对于保险销售人员在宣传产品时的各种术语市民也要多留个心眼，避免掉入“陷阱”。

　　作为一种具备投资功能的保险产品类型，分红险在销售时经常被拿来与银行存款做比较，而产品内在

风险被人为掩盖。

　　事实上，不少保险销售人员在推荐分红险时往往会避开其保险特质，而是用储蓄型产品的概念来代替

。但这是两种完全不同的产品形态，市民不要被销售人员的术语误导。

　　不一定能跑赢通胀

　　面对强烈的通胀压力，“跑不赢刘翔也要跑赢CPI”已经成为一种广泛共识，分红险“保底收益+分红

”的产品结构被作为抵御通胀的有效工具而广为宣传。

　　实际上，并非所有分红险产品都能实现抵御通胀。据了解，目前分红险保单的预定利率在1.5%-2.5%

，最终能否真正跑赢CPI还要看各家公司的实际分红率。

　　有信息显示，去年保险公司分红险的年度收益率在3%到5%之间，但各家公司的差异较大。据记者了解

，部分主推分红险的大型寿险公司，除了常规的年度分红外，还进行了特殊分红，分红险的综合收益率较

高。而一些投资收益一般的小型寿险公司去年的分红率仅有千分之几。

　　分红险不等同于储蓄

　　“零存整取，固定返还，满期返还本金，和银行存款一样。”这是最常听到的分红险宣传内容，但作

为不同的性质的理财工具，分红险是不能和储蓄画等号的。

　　存在初始费用

　　首先是初始费用。对于分红险来说，特别是期缴型产品，由于其缴费期限较长，通常要分5-10年甚至

20年来缴费，因此在最初几年缴费中有一部分是作为“初始费用”被扣除而不会计入保险现金价值。

　　因为保险公司销售一份保单会产生多项费用，包括代理人佣金、管理费用等，这些费用通常都会在投

保后的前三年或前五年来提取，通过收取的保险费用来进行支付。

　　限制资金流动性

　　另一方面是流动性问题。由于上述初始费用的存在，分红险产品，提前支取投保人必须承担损失。一

般来说，分红险保单要持有7-8年以上现金价值才能抵消保费，如果投保2、3年后就需要提取，则所能获

得的保单现金价值肯定小于所缴保费，最高可能要损失50%的本金。因此投保期缴分红险一定要考虑到资

金流动性的问题，对于短期需要现金周转的市民来说，最好不要投保过多分红险。

　　提醒：宣传分红并不等于实际分红

　　保监会发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法》规定：“除向投保人提供红利通知书外，保险

公司不得向公众披露或者宣传分红保险的经营成果或者分红水平。”因此，市民无法在购买分红险产品之

前知晓该款产品的分红水平。保险公司产品宣传页上提供的都是演示利率，实际分红水平只有投保后才能

知道。