2004年12月26日，印度洋地震及其引发的海啸，迅速波及印尼、印度、斯里兰卡、孟加拉国、马尔代夫、泰国、马来西亚等多个国家、截至1月4日，印度尼西亚、泰国和斯里兰卡等国官方公布的最新统计死亡人数已超过15万。据悉，在印度洋地震海啸发生之前，2004年死于自然灾害的人数已高达2。1万人，灾害造成的全球经济损失总额高达105亿美元。一系歹U毁灭性自然灾害已使2004年成为全球保险业迄今为止损失最惨重的一年，承保损失额约为42亿美元。

    巨灾在风险分类上属频率极低而强度极高的风险，不属于传统中理想的可保风险．单靠：传统的保险、再保险体系是无法承受的。但是，保险业作为一个转移风险的行业，需要另辟蹊径，找到切实有效的路径来承保和转移巨灾风险。

    发展巨灾保险衍生品

    保险业提出并开始运用“保险衍生产品”．四通过一定的证券工具将保险风险转移到资本市场，让资本市场的投资者来承担这些风：险。北京大学风险管理与保险学系主任孙祁祥教授指出，保险业确实有通过．资本市场转移风险的经验一一通过保险衍生产品，使得保险公司有能力承保和转移自然巨灾的风险。

    自然巨灾风险通过“巨灾衍生晶”来转移的可行性在于：首先，在某一段时间内，自然巨灾致损事件的发生具有不确定性。如果在约定期限内致损事件没有发生，交易巨灾衍生产品的纯粹投机者将在资本市场上获得收益；如果在约定期限内致损事件发生，保险人便能通过资本市场转移风险。其次，自然灾害的发生频率及严重程度较高，这使得自然巨灾风险成为高风险。而高风险往往伴随着高收益，潜在的巨大投资收益使得巨灾风险投资对投资者具有很强的市场吸引力。最后，自然巨灾损失的概率分布和大小是可以确定和计量的，因此，可以将损失风险标准化(如指数化或利率化等)，从而为巨灾衍生产晶的设计和交易提供依据。 

    1992年12月，美国保险衍生产品正式开始交易。交易地点是美国的CBOT(ChicagoBoard
ofTrade)。最开始的产品交易形式是巨灾期’货；接着。1993年夏天，CBOT开始进行巨灾期
权交易；之后，1…994年1月，“HannoverRe"发行了市场上第一只巨灾债券，价值为8500万美元，由花旗银行帮助发行；1996年10月，纽约的CATEX(Catastrolahic Risk Exchange)开始发行巨灾掉期产品<)巨灾保险衍生产品为保险业的风险管理提供了新的工具．它在保险业和资本市场之间架起了一座新的桥梁——保险业能够将巨灾风险转移到资本市场中，这使保险公司敢于并有能力承保巨灾风险，同时它也为资：本市场上的投资者提供·了新的投资品。

    政策法律大力支持巨灾保险

    1990年起，西班牙强制规定投保人只要购买财产险，，车险(不含责任险)保单和个人意外伤害险基本保单就必须购买巨灾保险，其保险金额同主险保单相同；即使基本保单包括了巨灾风险责任，投保人也要强制附加巨灾保险。

     巨灾风险保障范围包括自然灾害和社会政治风险两种。自然灾害承担洪水、地震和海啸、风暴、火山哦发、陨石坠落等5种责任；社会政治风险承担暴乱、恐怖活动、和平时期的军事行动及叛乱、分裂等5种责任。

    具体负责巨灾风险管理的公司是CCS，即西班牙保险赔偿联合会，保险公司每月向CCS交保费，一旦保险公司破产或偿付能力不足，CCS将负责清偿责任。西班牙还没立了巨灾保障基金，巨灾保险准备金单曲提取，单独立账，当巨灾准备金全部用完后，可向国家有关部门申请资金．国家提供无限额担保。

    值得注意的是，全球各国和地区的巨灾保险发展并非同步，与美国和欧洲西方发达国家相比．除日本等国外，亚洲国家尤其是南亚、东南亚的巨灾保险发展相对滞后。对于这次的地震海啸，虽然灾情严重，但根据该地区巨灾保险的发展现状看．受灾地区大部分资产及物业都没有投保，相关人士不免提出担忧，这次南亚、东南亚强震海啸事故的巨灾理赔数额还是未知数；遇难亲属最后拿到手的理赔金额不容乐观。