今年资产醳比例确定  股票投资控制在20%左右

    全国社保基金理事会理事长项怀诚3月28日表示，截至2004年底，全国社保基金总资产为1708亿元，去年实现收益42．7亿元；今年社保基金投资风险政策保持不变，股票投资比例将控制在总资产的20％左右。   
    在3月28日召开的全国社保基金理事会二届一次会议上，项怀诚说，根据市场形势，理事会稳健开展股票投资，加大了债券投资的管理力度，强化了对第一批投资管理人的日常监管和年度检查。这些措施优化了整体资产配置，为确保基金安全和稳定收益水平发挥了积极作用。
    截至2004年底，全国社保基金总资产为1708亿元，比上年增加383亿元。根据风险情况，资产分布在四大类：第一类为低风险的银行存款投资，规模为667亿元，占总资产的39％；第二类为风险较低的债券投资，规模为744亿元，占总资产的43％；第三类为有一定风险的股权投资，规模为113亿元，占总资产的7％；第四类为风险较高的股票投资，规模为184亿元，占总资产的11％。从资产分布情况看，前两类低风险投资占总资产的82％，证明基金安全有保障。
    2004年，社保基金实现收益42．7亿元。按已实现收益计算，收益率为3．1％，比上年提高0．39个百分点。项怀诚说，分析2004年收益情况，除普通存款外，社保基金直接投资收益总体较好，委托投资特别是股票委托投资出现浮亏。在资本市场持续下滑、证券行业亏损的情况下，社保基金委托投资经营业绩总体上好于同行业。股票方面，收益率高出公募基金平均收益水平1．6个百分点。债券方面，参照11家公募性债券基金收益次序排名，6个社保基金债券组合中，有1个债券组合相当于公募性债券基金的第2名，其余5个组合均在其3至4名之间。
    据了解，会议批准了社保基金2005年投资政策和年度资产配置比例。年度资产配置比例为：股票投资方面，由于11％的现有规模距25％的长期目标投资比例尚远，将国内股票实际投资比例稳定在去年批准的15％左右。如果海外投资顺利展开，加上海外投资部分，股票投资的比例将控制在总资产的20％左右；股权投资方面，相关法规正在审批过程中，暂不安排新的投资计划，随着社保基金总规模的扩大，其现有投赍比例将有所下降；固定收益投资方面，2004年底，到期债券数量较大，导致其占总资产的比例下降为不足60％。在运营过程中，今年需将其投资调整到65％的目标比例上来，最高不超过70％；现金等价物投资规模将控制在10％的范围之内。
    2005年，社保基金确定可用于再投资的资金总量不少于514亿元。根据社保基金年度资产配置计划，各类投资的资金额度是；股票投资88—178亿元，固定收益投资260亿元左右，现金等价物投资90—180亿元。
    理事会负责人表示，投资额度之间存在浮动区间，主要是由于开展海外投资的时间因管理办法尚未出台而不确定。’如果年内开展海外投资，现金等价物投资将相应减少，股票投资亦将相应增加。
    理事会还对社保基金中长期战略资产配置计划作出调整：实业投资虽未获准全面展开，但已于2004年取得突破。因此，已投资数额应在资
产配置中单独列示，并相应削减固定收益投资比例。股权投资实际比例已占社保基金总资产的近7％，在相关法律未作出明确规定之前，将其目标投资比例暂定为5％，不超过10％，同时将固定收益投资目标比例从70％下调为65％。