有限再保险台约包含了融资和保险两方面的特性。因此，这些合约到底属子保险还是融资，一般来说耍取决于财务损失的风险在什么情况下，保险合约不算是保险合约？这并非要考考您的脑筋，而是一直萦绕着全球保险公司和保险监管机构的问题。之所以产生这个问题，是因为美国保险监管当局让全球保险业中一个相对模糊的领域——也就是所谓的有限再保险（Finite reinsurance）成为公众关注的焦点。

    全球最大的保险商美国国际集团（AIG）目前正面对一项调查，涉及它是否为了改善其财务表现而恰当地计入了一些再保险合约？有限再保险适用于那些传统再保险不受理，或保费高得让人却步的领域。不过，这个领域的保险却存在一个问题，就是再保险公司如何在会计上反映这类保险内容？

    其中的困难是，有限再保险合约包含了融资和保险两方面的特性。因此，这些合约到底属于保险还是融资一般来说要取决于财务损失的风险是否转移到再保险公司。如果是，那么这个合约应被视为再保险合约，并以相应的会计手法处理。

    如果答案为否，那么这类合约应被看成是融资合约。尽管谁是借方则取决于合约的具体规定，但通常这将是一种借贷协议。

    根据审计师们的一般准则，若承保范围的10％有10％的机率产生损失，则这宗交易就可以被定性为再保险。

    举三个例子说明。

    一保险公司向一家再保险公司支付1000美元。根据条款，在赔付事件发生时，该保险公司可以获得最高为1万美元的补偿。对于再保险公司来讲，它可能会付出高达1万美元的赔偿，而且没有机会从保险公司索回这笔赔偿金。而对于保险公司来讲，如果发生有效的索赔事件，它可以获得较大的补偿；但如果索赔事件不发生，那么该保险公司得不到任何补偿。在这类交易中，风险明显地被转移了，因此这类合约应以再保险性质计入。

    一保险公司向一家再保险公司支付1000美元保费，以便能够在未来5年中，获得最高为1万美元的赔偿。如果损失发生，那么该保险公司可以从再保险公司中获得这笔赔偿。但是它又必须在5年时间里，支付额外的9000美元的保险金——也就是最初的保费和赔偿额之间的差价。如果不发生损失事件，那么该保险公司所支付的大部分保费可以退回。在这类交易中，风险并没有转移，因此这种合约只是避免出现偿付金额大起大落的一种机制。因此，这类合约应以再保险公司向保险公司放贷的性质计入帐上。通过这种方法，如果发生索赔事件，保险公司的帐上会出现现金回流，但是保险公司产生了偿还这笔费用的债项。

    一保险公司支付1000美元的保费，以便能够获得最高为1万美元的损失补偿。如果损失没有发生，保险公司能够退回一半的保险费。那么这里只有部分风险得到转移。对于这类兼具保险和融资性质合约的处理方法，应该“解包计算”或者“分拆计算”。这种选择，也是目前美国财务会计标准委员会（US Financial Accounting Standards Board）所考虑的方法，它把再保险合约分拆成应有的两部分。任何出现风险转移的部分将采用再保险会计入帐方式；而风险没有转移的部分，则采用融资会计入帐手法。

    因此，在最初的1000美元保费中，其一半应该以保险公司的应收帐目出现在资产负债表中。因为，如发生索赔事件，这部分资金得以偿还；如没有发生索赔事件，这部分保费也会退回。另一半保费则算入营业支出，因为如果没有发生索赔事件，这部分保费就不可追回。

    同样，决定一个合约是否属于再保险合约，也应该考虑到这一合约的本质或交易目的。毕马威的保险市场主管Hitesh Patel认为，应该考虑以下这些问题：“该合约有什么经济因素？为什么人们要订立这样兼有风险元素和贷款元素的合约？”他同时建议，采用解包计算法应同时兼备另外三项要素：有关保险或再保险合约的清晰定义；如果该项交易是为了承认通过再保险条款而获得的赔偿与之前所付的保费之间的差额，那么应禁止保险公司预先获取交易收益；应表明保险或再保险引起的资产和负债都必须得到恰当的会计入帐。

    没有十全十美的办法，但是上述措施应能有助于确保以再保险合约形式入帐目的交易确实就是再保险合约。