理财产品销售火爆导致保险公司“挂羊头卖狗肉”

今年以来银行理财产品的火爆销售形势让保险公司眼红不已。虽然“快返型”分红险在理财市场也占据了不小的比例，但保险公司显然想进一步掘金。不少保险公司最近相继开始推出了理财型家庭财产保险。相比传统的不出险无赔付的消费型家财险，理财型家财险不仅能取回本金，还能获得跑赢定存的收益。看上去似乎不错，不过有业内专家表示，这不过是披着家财险“马甲”的理财产品而已，上轮资本市场大牛市时曾经畅销一时。由于资金锁定时间较长，保障功能不是非常齐全，投资者在购买时还是要弄明白后再下决定。

家财险收益超过定存

从今年年初开始，就有险企开始销售理财型家财险。如安邦保险今年推出的“共赢2号”，就属于理财型家财险，投保期限为1至5年，保额为保费的两倍，如果期限为1至3年，其到期收益率高于银行同期定存利率0.5%，而如果期限为4至5年，则收益水平相应比同期定存利率高出0.6%。值得一提的是，“共赢2号”属于保本保息产品，而且其收益率与银行利息保持联动。该产品采取分段计息方式，如果央行在投保期间调整存款利率，利率调整后，收益率按照调整之后的计算。

“保险期限1-3年，共赢2号的到期收益能比银行高0.5%，如果期限4-5年，收益可以高0.6%。”安邦财险客户经理介绍说。举例来说，如果投保人购买了10万元两年期的“共赢2号”，将获得20万元的家庭财产保障；同时，以当前两年期定存利率4.4%计算，两年后在利率维持不变的情况下，投保人预计获得的收益将为10万元×（0.044+0.005）×2=9800元。这个收益已经超过了银行定存，因为按目前利率来算，10万元存银行两年定期只能获得8800元的税前利息。而如果购买人购买10万元五年期的产品，除了20万元的家庭财产保障之外，五年后在利率维持不变的情况下，投保人预计获得的收益将为10万元×（0.044+0.006）×5=2.5万元；而同期银行定存的税前利息仅有2.2万元。

除此之外，人保的“金牛第三代投资保障型家庭财产保险”、华安保险的“金龙收益联动型家财险”等险种，也是以财产保障加投资理财双重功能吸引客户。除了具备传统的保障功能外，收益率都能与银行利率联动且高于同期银行利率。不过也有消息称，部分保险公司的此类理财型家财险已经停售。

财险公司争夺理财市场

实际上，理财型家财险并非今年才出现。早在2001年，华泰财险就曾推出国内首只理财型家财险。到2006、2007年时，借助资本市场的红火，几乎所有的财险公司都推出理财型财险，并热销一时。然而，随着2007年年底股市的走熊，理财型财险的热度开始下降，再加上保监会在2008年提高投资型财险业务经营准入门槛，投资型财险产品纷纷停售。

理财专家表示，非寿险理财型产品的风险，主要在于产品本身的设计，以及监管不严两个方面。首先，理财型家财险主要都是在短期产品的基础上开发，很多保险公司并没有考虑过长期的做法，因此在长期投资上风险控制可能存在问题。其次，理财型家财险产品开发时间不长、规模不大，因此监管也不如寿险完善透明，“就像现在，监管层对这块的监管就很模糊，没有说不让出，但也没有说能出”。

那么理财型家财险为何时至今日又重出江湖了呢？在业内人士看来，客观上，近一年来监管层有放开的趋势；而主观上，持续火爆的理财市场让财险公司也坐不住了，所以市场上又重新开始出现这一类型保险。一般来说，理财型保险多出现在人寿保险产品中，而财产险少有涉猎。今年来各大保险公司在抢占理财市场上可谓不遗余力。寿险公司的分红险一枝独秀，财险公司推出理财型财险也有积极参与竞争之意，对理财市场的争夺，对于各大保险公司来说，可能将是一场持久战。

缺点不少购买要谨慎

理财型家财险的“硬伤”比较明显。首先，是保障范围的隐患。由于保险型的理财产品的功能以理财为主，只是附带一份相应保额的家财险。相比消费性家财险，其保障范围确实会出现一定程度的缩水。如“共赢2号”的保障范围，就仅仅适用于火灾、爆炸、高空坠落等非人为因素引起的损失，对于一些人为因素如盗抢等并不在理赔范围内。

其次，理财型家财险的投保期限，在家财险产品之中可以说是最长的。虽然保险产品满期后，投保人能得到本金和一部分收益，但这个保险期限一般是1-10年。此外，理财型家财险也有一些较为隐晦的缺陷。投资型财险的收益设计，通常都是以银行同期定存利率为基数。如果遇到降息，投资型财险的收益就会相应“缩水”。同时，从保费上看，加入了投资功能的保险产品，无论是家财险还是意外险，其保费往往都要高于普通产品。

需要提醒的是，家财险的投保额并非越高越好，无论投保金额多高，在出险以后保险公司只会按实际损失赔付，最高不超过保险标的的实际价值。理财专家提醒说，不能将投资型财险当做银行理财产品来买。因为不管收益多少，投资型财险仍然属于保险，提前退保有较大损失，对于那些有资金周转要求和追求保障功能的人来说更是要慎重考虑